SaaS行业泡沫破裂后，Palantir和DocuSign谁先行吹响反击号角？

发布时间：2025年11月16日 12:18

诚意有平均

（SBrownP Cap IQ）

此外，诚意有平均断定，DocuSign 在大风靡之前的极快税收增长速度仍未结束。然而，该一些公司变愈来愈后的 EBITDA 增长速度预估将在 23 月内触底，然后在 24 月内发挥作用 20.3% 的增长速度（税收增长速度 17.3%）。

因此，DocuSign 固有的条线路杠杆应借以一些公司趋于稳定其获利增长速度。据有平均，DocuSign 将在 24 月内发挥作用强力的 FCF 增长速度，与其变愈来愈后的 EBITDA 有平均一致。

除了DocuSign以外，在最近的 5 年初低价之前，Palantir 的股份大部分被显然毁掉。

在 5 年初的上部，该股从 2021 年的MLT-急跌了 85% 以上。此外，正如我们在之前的文章之前重申的那样，它跌破了 IPO 最低点，这也许代表人了潜在的撤兵接收器。

Palantir 税收牵涉到变化平均值和变愈来愈后 EBITDA 牵涉到变化平均值诚意有平均

（SBrownP Cap IQ）

Palantir FCF 牵涉到变化平均值诚意有平均

（SBrownP Cap IQ）

值得注意的是，尽管与 FY22 相比税收增长速度略微急剧下降，但 Palantir 的变愈来愈后 EBITDA 预估将在 FY23 显着消退。

比如说的，我们忽视像 Palantir 这样的 SaaS 一些公司的固有条线路杠杆对于借助推广其获利控制能力增长速度至关重要。此外，诚意有平均断定，Palantir 也许则会在 23 月内发挥作用极快的 FCF 同比增长速度 65.4%。

我们忽视两家一些公司都是数字化时代的关键性大公司该软件一些公司。然而，我们愈来愈喜欢 Palantir 的也就是说论述，因为它仍未在宾夕法尼亚州国务院 (DoD) 不可否认自己。

尽管如此，Palantir 在提较高其商业获利控制能力之外陷于着根本性过关斩将，这严重影响影响了其整体变愈来愈后的 EBIT 商品价格。

DocuSign在大风靡之前不可否认其增长速度趋向，因为一些公司将其文件格式从纸质文件趋向为云。与此相反，其 Document Cloud 的增长速度仍然强力，尽管它仍未大幅度回落，严重影响影响了其税收增长速度。

然而，DocuSign重申，它正在数据分析几个倍受当地政府利息庇护所计划 (PPP) 贷款刺激的单一用处与此相关。这些 PPP 贷款借以借助之前小大公司在大风靡之前急剧采行其系列产品。随着宾夕法尼亚州经济的于是又次解禁，这些单一用处的与此相关仍未开始急剧下降，严重影响影响了其税收。

此外，DocuSign 还确实表示，一些一些公司在大风靡之前提前了预算，导致试播增长速度回落。于是又于是又加在愈来愈加中日关系的条线路自然环境之前继续执行不力，该一些公司在复制 2022 年的增长速度节奏之外陷于着根本性过关斩将。

技术深入数据分析

IGV ETF 在 2021 年注意到RC股票市场蜘蛛网后倍受到大规模原产的打击，随后大幅度小肠其收入。另一个股票市场蜘蛛网牵涉到在三年初份，迫使其价钱进一步急跌。

然而，我们注意到 ETF 已在早先上部（但未能注意到老虎市蜘蛛网）。它试图于是又次给予其早先压力，如果失败的话，这对低价焦虑来说是个好兆头。

IGV 价钱图表（TradingView）

此外，我们忽视 200 周飘移平均线（较粗的红线）应借以巩固其早先保持平衡，因为 SaaS 溢价目前普遍很强吸引力。因此，我们忽视该软件股的焦虑在未来一定则会则会愈来愈佳。

在急剧吸引买家之后，DOCU 股份也在 2021 年趋向成了一个稳固的RC股票市场蜘蛛网。随着低价急剧低价，随后对其收入的小肠是愈来愈大的。它还趋向成了一个稳固的双底老虎蜘蛛网，这也许伴随着其向前偏向的潜在趋于稳定。

保守的金融低价可以才会对其拥护的于是又次试验中。尽管如此，我们 110 美元的之前期 PT 意味著 31.3% 的潜在上扬维度。于是又次，我们相信其早先拥护一定则会则会保持强力。

DOCU价钱图表（TradingView）

PLTR 股份在 5 年初的低价之前给予了早先保持平衡，但未能有效性其双底老虎市蜘蛛网。

但是，它非常相对于。我们忽视也就是说基准一定则会则会于是又次从 5 年初撤兵接收器之前有鉴于此 PLTR 股份的低价焦虑，并之后有效性其老虎市蜘蛛网。

我们 13.50 美元的之前期 PT 意味著 51% 的潜在上扬维度。

PLTR价钱图表（TradingView）

总之，在两个大公司SaaS 之前间，我们以前愈来愈喜欢PLTR。我们忽视，Palantir 未能倍受到大风靡拉动风雪的严重影响影响，并于是又次保持强力增长速度。

该一些公司还对其商业系列产品同步进行了模块化，从而给予了坚固的采行。因此，尽管当地政府增长速度回落，但其商业增长速度于是又次给予涡轮。

相比之下，DocuSign并不需要在愈来愈规范的大风靡后大公司取材下证明了其关键在于。由于DocuSign已开始削减大公司预算，这也许则会严重影响影响一些公司的消退势头。

较高管并不需要转回金融低价的期待，相信它可以失败促使于是又次解禁的风雪，以符合其对 24 月内愈来愈强力增长速度率的有平均。尽管如此，我们忽视 DocuSign 的也就是说论述仍然完好无损，很强稳固的框架 FCF 基准。

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