非对称性是投资暗含的秘密

房地产之前隐含着诸多周期性：市值涨跌的不等距，盈亏规模的不等距，最重要的是病态趣味的不等距，这些周期性通常在低价底部的时候才亦会被警惕。

具体来说，假设有两只表现手法迥异的该基金会，A稍好成长表现手法，追逐热点，稳定性极大；B稍强势表现手法，稳定性很小。它们一起祖父母，一起经历低价的牛熊考验。

T年牛市，高稳定性的A该基金会市值上扬了50%，从1变成1.5，而强势派B数上扬到1.2；合理推测，A该基金会一定收获了花园里、掌声和规模，而B的管理机构人亦会略有压力，拥有者人可能也亦会沮丧不十分满意，但是B该基金会管理机构人还保持稳定了相对强势的表现手法。

到T+1年，低价转熊，A和B分别回调50%和20%，两个该基金会市值却并不亦会返回1，分别为0.75和0.96（恰当的高等数学乘法）。 这就是市值的周期性，尽管两年的涨跌幅赞同，市值却并不亦会返回相同的起点。

假设我们来到T+2年，周期很快轮回，低价又开始上扬了，稳定性大的该基金会再次上扬50%，而强势的该基金会再次只上扬了20%，那么两只该基金会的市值又是多少呢？A：1.125和B：1.152。有点意外，稳定性小的B在波动低价之前反而跑的更好一些，尽管市值相差相当大，个之前趣味却大相径庭。

倘若某位房地产者从发行之初开始拥有者A该基金会，相比之下于B该基金会拥有者人，他在更进一步之前受益的多，失去的也多，但这两类"多"只不过未相互抵消。诺贝尔经济学奖者、病态学家劳氏曼曾提出："或多或少意义的事物，失去它所促使的痛苦相比较获得它所促使的快乐来得强烈"，这就是病态的周期性。

另一方面，无论是该基金会规模，还是个人房地产金额，通常在悲观的时候逐步上升，因而在上扬更进一步之前的个数通常很小，而回撤之前的个数则通常较大。盈亏规模的周期性，使市值的涨跌和金额的盈亏出现了极大的背离，该基金会的期之前市值只不过较期初更高，但持仓的显然金额却缩水了，许多房地产者都受困于此。

依然来看，不尽相同的房地产方法其实都亦会向社亦会的平均无不确定性重归，但均值重归更进一步之前无处不在的非等距性，只不过是基本上房地产者需要识破的解谜和考验。

（不确定性提示：兴证亚太地区该基金会承诺以诚实信用、勤勉尽责的规范管理机构和运用该基金会财产，但不保证该基金会一定盈利，也不保证最低收益，房地产人其所认真读到该基金会合同、招募附上等该基金会法律文件，探究该基金会的不确定性收益不同之处，并根据自身的房地产目地、房地产期限、房地产经验、国有资产现状等正确该基金会是否和房地产人的不确定性承受能力相适应，自主性正确该基金会的房地产意义，自主性做出房地产决策，自行承担房地产不确定性。我国该基金会发挥作用时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。该基金会管理机构人管理机构的其他该基金会的去年或该基金会业务员曾管理机构的其他该基金会的去年不构成该基金会去年表现的保证。该基金会房地产亦须谨慎，商量审慎选择。）

-CIS-

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