浙商证券：持续金科服务买入评级 目标价54.32港元

浙商证券发布研究简报称，维持金科维修服务（09666）“回购”评级，忽视2021年引进战投博裕投资，优化治理在结构上的同时进一步加强自身其业务独立性，同时外拓军事实力急剧加强，小区一次性维修服务快速许诺，期望有望在此期间保持除此以外演进，预计22年EPS为2.2元，给予22年倍20倍PE，并不相同目标价54.32港元。

简报提到，21年Corporation解决问题盈利59.68亿元，工业产值+77%，毛储蓄30.9%，较20年大大提高1pct，解决问题归母净利10.57亿元，工业产值+71.4%，归母净储蓄17.7%，较20年急剧下降0.6pct，但仍然维持历史之上。Corporation在保持盈利高增的同时讲究除此以外演进，持续优化收入在结构上，Corporation盈利能力的改善主要基于覆盖面效应随着管理覆盖面的增加而终于展现；物业管理维修服务单价有所大大提高；毛储蓄较高的小区一次性维修服务占到比扩大。

简报称，Corporation小区一次性维修服务解决问题盈利14.95亿元，工业产值+566%，盈利占到比由20年的7%大大提高18pct至25%。基于急剧扩张的管理覆盖面，Corporation持续对小区一次性维修服务的内容进行探求，依托线上+线下维修服务模式，急剧挖出客户需求，务实大大提高产品力和维修服务力，其业务渗透率、转化率、复购率持续大大提高。虽然小区一次性维修服务毛储蓄由20年49.5%急剧下降7.9pct至41.6%，仍然维持较高素质。该行忽视，Corporation一次性维修服务盈利占到比的扩大，以及与房地产周期关联较大的非管理Corporation一次性维修服务占到比的缩小，展现了Corporation盈利与其业务在结构上的急剧优化，利于Corporation谨守可持续、除此以外演进。

浙商证券声称，基于期望演进战略，Corporation于21年新设本地社会生活维修服务，通过内部孵化+收购，整合优质团餐资源，发力饭菜及饭菜供应链维修服务。21年Corporation本地社会生活维修服务解决问题盈利4.74亿元，工业产值+122%，毛储蓄8.1%，较20年急剧下降0.7pct。该行忽视，本地社会生活维修服务毛储蓄虽然较低，但利于Corporation获取之前全方位写字楼、初之前生、产业园等非住这两项，进一步加强Corporation外拓军事实力。

风险示意：快速并购导致商誉或共存减值风险、并购整合不及短期内影响业绩许诺。

郑州治疗白癜风医院费用
武汉看白癜风去哪里
成都治疗白癜风费用
精彩回顾
风热感冒黄痰咳嗽吃什么好
中医频道
养生美容网
腰痛